• 入市提速 社保基金现身230家上市公司

    时事 > | Time Weekly - 2019-10-29 02:29:01 来源:时代周报
  • [摘要] 东方财富Choice数据统计显示,截至10月27日,在已经披露三季报的1462家上市公司中,社保基金已经现身230家公司,并体现出加仓和长期持有两大特点。

    时代周报记者 陈泽秀 发自北京

    随着上市公司2019年三季报披露日渐尾声,各大投资机构的布局图谱逐渐浮出水面。

    作为“国家队”的代表,社保基金的投资动向一直备受外界关注。东方财富Choice数据统计显示,截至10月27日,在已经披露三季报的1462家上市公司中,社保基金已经现身230家公司,并体现出加仓和长期持有两大特点。

    与二季度相比,社保基金三季度对77家上市公司的持股数量有所增加,46家公司持股数量保持不变。此外,社保基金在三季度新进46只股票。

    推动更多中长期资金入市,是证监会新一轮全面深化资本市场改革的重要任务之一。10月21日,证监会主席易会满主持召开社保基金和部分保险机构负责人座谈会时指出,希望社保基金继续发挥专业优势,坚持长期投资、价值投资理念,为促进资本市场高质量发展贡献力量。

    作为长期资金,社保基金以保值增值为主要目标,追求稳健的投资风格。官方数据显示,截至2018年年末,社保基金(含全国社会保障基金、个人账户基金和地方委托资金)资产总额超过2.23万亿元,自社保基金成立以来的年均投资收益率为7.82%,累计投资收益额已达9552亿元。

    中国社科院财经战略研究院研究员汪德华对时代周报记者表示,一个成熟的股票市场,长期投资者应该是主体,“否则大家都来炒作,股市像过山车一样,波动很大”。而社保基金作为战略储备资金,也需要比较稳定的股票市场,利于其保值增值。

    入市资金规模扩大

    今年以来,随着基本养老保险基金委托投资的推进以及国资划转社保的全面推开,社保基金的资金规模进一步扩大。

    人社部10月21日发布的数据显示,截至9月底,已有18个省(区、市)政府与社保基金会签署基本养老保险基金委托投资合同,合同总金额9660亿元,其中7992亿元资金已经到账并开始投资。

    对比人社部公布的二季度数据,截至二季度末,18个委托省(区、市)签署的8630亿元地方基本养老金委托投资合同中,已有7062亿元到账投资运营—这意味着,3个月的时间里,基本养老基金委托投资合同金额猛增1030亿元,到账并开始投资的,新增930亿元。

    据《基本养老保险基金投资管理办法》规定,基本养老金投资股票和股票型基金的比例可以达到30%。按照最高比例计算,截至9月底,已经到账并开始投资的7992亿元养老金中,可进入资本市场用于买股票或股票型基金的资金规模近2400亿元。

    国资划转社保方面,9月20日,财政部、人社部等5部门联合发布《关于全面推开划转部分国有资本充实社保基金工作的通知》要求,中央层面,具备条件的企业于2019年底前基本完成,确有难度的企业可于2020年底前完成;地方层面,于2020年底前基本完成划转工作。

    财政部部长刘昆9月27日表示,截至目前,在中央层面,已有67家中央企业和中央金融机构完成划转,共划转国有资本总额约8601亿元。

    如果全部划转资金到位,规模相当可观。10月23日,国务院向全国人大常委会提交的《2018年度国有资产管理情况的综合报告》显示:截至2018年,全国企业国有资产(不含金融企业)总额210.4万亿元,全国国有金融企业资产总额264.3万亿元。此前,中国企业联合会研究部研究员刘兴国在接受时代周报记者采访时预计,按照10%的划转率,可划转总额将近10万亿元。

    中信证券10月23日在题为《养老金“长钱”入市潜力和资本市场变局》研报中指出,预计在很长一段时间内,中国的养老金体系给权益市场带来的“长钱”主要源于公共养老金体系。其中,委托社保管理运营的基本养老金入市贡献约1500亿元,已投规模约500亿元,增量部分预计约1000亿元;全国社保基金可投境内股票的增量部分每年约200亿元,未来会随着国企股权划转比例的提升、利润的增长和分红率的提升缓慢增加。

    平滑股市波动

    证监会10月21日召开的座谈会认为,社保基金作为资本市场重要的专业机构投资力量,在优化投资者结构、维护市场稳定发展、提升市场运行效率等方面发挥着重要作用,下一步拓展市场参与深度潜力巨大。

    上述座谈会明确提出,将从三个方面逐步推动提升中长期资金入市比例,一是提升资管机构专业能力,增强权益产品吸引力;二是纾解政策障碍,推动放宽中长期资金入市比例和范围;三是优化基础性制度,提升交易便利性和效率,降低交易成本。

    多位业内人士在接受时代周报记者采访时认为,社保基金作为重要的长期投资资金,按照一定的比例进入市场后,对稳定证券市场有经济的作用,会给市场带来全新生态,同时社保基金也是平滑股市波动的重要力量。

    “社保基金在投资选择上,看中的主要是流动性比较好的、业绩比较稳定的、具有长期发展潜力的股票。”对外经济贸易大学公共管理学院教授李长安在接受时代周报记者采访时表示。

    不过,李长安也指出,随着证券市场的发展,社保基金的投资出现了短期化,甚至快进快出的现象。“短期追逐一些热点和收益,不但加大了股市的波动性,也使得自身的投资风险进一步加大。某种程度上讲,这违背了社保基金长期投资价值投资的理念。”

    今年5月,全国社会保障基金理事会党组书记王尔乘在《人民论坛》撰文指出,针对社保基金会作为长期投资者的定位与短期收益目标考核的矛盾比较突出的问题,推动适当拉长投资基准考核周期,优化调整年度考核指标,逐步探索建立符合社保基金特性的绩效考核体系,实现年度考核和追求长期目标的有机结合。

    李长安也认为,社保基金可以追求更高的收益,但要在安全、稳定投资的基础上。下一步,要通过改革考核的方式,使社保基金的投资者可以树立一种长期投资、价值投资的理念。

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